Berenberg Research Notes

FIXED INCOME RESEARCH

23.09.2016

Freitags-Auslese

In unserer Freitags-Auslese lesen Sie, welche Themen unseren Analysten aus dem Bereich Public Sector & Financials kürzlich besonders ins Auge gefallen sind bzw. welche Themen im Research behandelt wurden.

Alle Publikationen des Fixed Income Researchs finden Sie hier.

Freitags-Auslese vom 23.09.2016

Berenberg Makro | Konjunktur

12.08.2016

EUROZONE: KLEINE WACHSTUMSDELLE

  • Nach dem gelungenen Start zum Jahresanfang, der durch das milde Winterwetter begünstigt war, hat die deutsche Wirtschaft auch das zweite Quartal 2016 mit mehr Schwung als erwartet gemeistert: 
  • Das Bruttoinlandsprodukt ist um 0,4 % gegenüber dem Vorquartal gewachsen (1. Quartal: +0,7 %).
  • Wieder einmal hat sich damit bestätigt, wie robust der Aufschwung in Deutschland ist. 
Lesen Sie "Berenberg Makro | Konjunktur" vom 12. August 2016

VOLKSWIRTSCHAFT

18.09.2016

Wirtschaftskalender

Wirtschaftskalender

BoJ: Zinsentscheid (21 September)

FED: Zinsentscheid (20 - 21 September)

Eurozone: Einkaufsmanagerindex (23 September)

 

Lesen Sie mehr im englischen Wirtschaftskalender für die Woche ab dem 18. September 2016

ASSET MANAGEMENT

19.09.2016

Robert Reichle

Weekly-Market-Update

Fondsmanager Robert Reichle mit aktuellen News und Marktdaten zu den Emerging-Markets-Anleihen.

Emerging Markets Weekly

VOLKSWIRTSCHAFT

23.09.2016

Wöchentlicher Konjunkturausblick

Lesen Sie hier unseren wöchentlich aktualisierten Ausblick auf Konjunktur, Zinsen, Währungen und Rohstoffe.

Zum Ausblick "September - 23.09.2016"

N-TV MARKTGESPRÄCH

12.09.2016

Interview mit Dr. Manfred Schlumberger

Berenberg Chef-Anlagestratege Dr. Manfred Schlumberger im n-tv Marktgespräch.

Zum Video

Equity Capital Markets

23.09.2016

Berenberg begleitet Vielzahl an Kapitalmarkttransaktionen

Mit 97 erfolgreich abgeschlossenen Transaktionen und einem Transaktionsvolumen von mehr als EUR 25 Mrd. seit Anfang 2013 stellte Berenberg erneut seine bedeutende Stellung im Bereich Equity Capital Markets (ECM) unter Beweis. Mit 75 ECM Transaktionen im deutschsprachigen Raum seit Anfang 2013 ist Berenberg nach Transaktionsanzahl die #1 Investmentbank im Bereich Equity Capital Markets.

Berenberg ist aktuell an den nachfolgenden Transaktionen beteiligt und bereitet mehrere noch nicht öffentlich bekannte Transaktionen vor: 

  • OFFICEFIRST Immobilien AG (IPO, Joint Bookrunner) 
  • Shop Apotheke Europe N.V. (IPO, Joint Global Coordinator/ Joint Bookrunner) 
  • innogy SE (IPO, Co-Lead Manager)
  • va-Q-tec AG (IPO, Sole Global Coordinator/ Joint Bookrunner)
  • MPC Capital AG (Vorabplatzierung & Kapitalerhöhung, Sole Global Coordinator/ Joint Bookrunner)
  • Hamborner REIT (Kapitalerhöhung, Sole Global Coordinator/ Joint Bookrunner) 
Übersicht ECM Transaktionen

Berenberg Makro | Währungen

19.08.2016

Währung Aktuell August 2016

Die Devisenmärkte sind nach dem Brexit-Schock vorerst wieder zur Ruhe gekommen. Stärkere Kursausschläge gab es zuletzt nicht mehr. Nach dem europapolitischen Großereignis lenken die Marktakteure ihr Augenmerk nun verstärkt auf Konjunkturdaten, da von der Geldpolitik wegen der Sommerpause kaum hilfreiche Signale kommen.

Lesen Sie mehr im PDF "Berenberg Makro | Währungen"

Debt Capital Markets

07.09.2016

Debt Capital Markets startet durch

Berenberg erweiterte in den letzten Jahren seine bereits bedeutende Stellung im Fremdkapitalmarkt durch die erfolgreiche Strukturierung und Platzierung von Anleihen, Wandelanleihen und Schuldscheindarlehen. Zu den zahlreichen Highlights im Jahr 2015 gehörte insbesondere die Platzierung einer EUR 450 Mio. Pre-IPO Wandelanleihe für Aroundtown Property Holdings. Zudem wurde das Debt Capital Markets Team mit dem „Marine Money Deal of the Year Award“ für die herausragende Strukturierung der EUR 250 Mio. High-Yield-Anleihe von Hapag-Lloyd ausgezeichnet. Weitere Erfolge konnten wir u.a. für namhafte Kunden wie Aurelius, die Investitionsbank Berlin und das Land Niederösterreich verzeichnen. Auch das erste Halbjahr 2016 startete für Berenberg sehr erfolgreich. Neben Anleiheemissionen für die CA Immobilien Anlagen AG, Aroundtown Property Holdings und die Hypo Tirol Bank konnte auch eine Wandelanleihe für Grand City Properties sowie ein Schuldscheindarlehen für die Feintool Holding GmbH mit großem Erfolg platziert werden.  

Anknüpfend an das erfolgreiche erste Halbjahr 2016 arbeitet das DCM-Team von Berenberg auch gegenwärtig an weiteren noch nicht öffentlichen Transaktionen, die in naher Zukunft zum Abschluss kommen.“

Ausgewählte DCM Transaktionen

BERENBERG MAKRO | TRENDS

16.08.2016

Globalisierung auf dem Prüfstand

Die Globalisierung steckt in einer Imagekrise. Das Brexit-Votum, die beiden handelsfeindlichen US-Präsidentschaftskandidaten, der Widerstand gegen das TTIP-Abkommen oder die Flüchtlingskrise „als historische Bewährungsprobe in Zeiten der Globalisierung“ (Angela Merkel) sind nur einige Beispiele dafür, dass die Globalisierung gerade schwere Zeiten durchmacht. 

Mehr dazu lesen Sie im aktuellen BERENBERG MAKRO | Trends

VOLKSWIRTSCHAFT

HWWI/Berenberg-Studie: Wohnen in Deutschland – Eine Analyse der 20 größten Städte

Das Hamburgische WeltWirtschaftsInstitut (HWWI) und die Privatbank Berenberg haben den Wohnungsmarkt für Mieter und Eigentümer in den 20 größten Städten Deutschlands untersucht.

Zur Pressemitteilung

Zur Studie: Wohnen in Deutschland – Eine Analyse der 20 größten Städte

Handelsblatt-Kolumne

08.09.2016

Smarte Anlagen

Dr. Manfred Schlumberger, Chief Investment Officer von Berenberg, schreibt im Handelsblatt und gibt Empfehlungen zu verschiedenen Anlageklassen ab.

 

Anlagetipp von Dr. Manfred Schlumberger

BERENBERG MAKRO | OSTEUROPA

26.07.2016

Die osteuropäischen Emerging Markets

In den letzten elf Tagen überschlugen sich die Ereignisse in der Türkei. Ein gescheiterter Putsch, dann die Entlassung von etwa einem Fünftel aller Richter, dann die Ausreisesperre für Akademiker sowie tausende Entlassungen weiterer staatlich Bediensteter, zehntausende Festnahmen – und schließlich der am letzten Mittwoch verhängte, dreimonatige Ausnahmezustand. Letzterer ermöglicht Präsident Erdogan de facto uneingeschränkt durchzuregieren. Und das tut er: Erdogan räumt auf

Berenberg Makro | Osteuropa

VOLKSWIRTSCHAFT

11.05.2016

Dr. Mickey Levy

US presidential candidates’ economic platforms

Dr. Mickey Levy, Berenberg Chefvolkswirt USA, Lateinamerika und Asien 

Lesen Sie den volkswirtschaftlichen Bericht hier

SchmiedingBlog

Foto von Dr. Holger Schmieding

SchmiedingBlog

In his webblog Berenberg's chief economist Dr Holger Schmieding writes about current market events - and his view on them.

 
 

 Seit 1993 berichtet Dr. Schmieding über die Finanzwelt.

 

 

Aktuelle Themen der Finanzwelt werden beleuchtet und kritisch hinterfragt.

Geschäftsbericht

April 2016

Geschäftsbericht der Berenberg Bank (Schweiz) AG 2015

Berenberg Schweiz hat das Geschäftsjahr 2015 mit einem hervorragenden Ergebnis abgeschlossen. Einzelheiten finden Sie in unserem Geschäftsbericht 2015.

Lesen Sie mehr in unserem Geschäftsbericht

Tennis

20.04.2016

Foto vom Tennis Turnier, den Berenberg Classics

Michael Stich und Michael Chang bei den Berenberg Classics 2016

Die Niederlassung Stuttgart sponserte zum sechsten Mal in Folge die Berenberg Classics im Rahmen des 39. Porsche Tennis Grand Prix.

Lesen Sie mehr

Berenberg Impuls

07.04.2016

Dividendensaison nimmt Fahrt auf

  • Gewinnausschüttung der DAX-Unternehmen liegt mit rund 31 Mrd. Euro auf Rekordniveau. 
  • Anlage in dividendenstarken Aktien bietet sich als Alternative zu niedrigen Renditen am Anleihemarkt an.
Lesen Sie die April-Ausgabe von Berenberg Impuls

BERENBERG MAKRO | ROHSTOFFE

09.03.2016

Rohstoffe Aktuell - März 2016

Erstmals seit Monaten sah der Februar eine breit angelegte Erholung der Notierungen. Einzig der Subindex der von uns nicht verfolgten Agrarerzeugnisse stieg nicht...

 

 

Lesen Sie mehr im "Berenberg Makro | Rohstoffe" vom 09.03.2016

PRESSE

10.08.2015

Dr. Mickey Levy wird Chefvolkswirt für USA und Asien

Berenberg baut sein Geschäft mit institutionellen Investoren in den USA weiter aus und gewinnt den langjährigen Chefvolkswirt der Bank of Amerika Mickey Levy als Chefvolkswirt für die USA, Lateinamerika und Asien.

Zur Presseinformation "Dr. Mickey Levy"

POLO

03.08.2015

Polo

Berenberg German Polo Masters auf Sylt

Das erste Jahr als Titelsponsor der legendären German Polo Masters ist für Berenberg ein Erfolg auf ganzer Linie: Neben einem tollen Turnierverlauf mit tausenden Gästen trägt Team Berenberg sogar den Sieg im Finale mit nach Hause.

Lesen Sie mehr über die Polo Masters auf Sylt 2015

PRESSE

14.07.2015

Euromoney

Euromoney: Berenberg ist „Best Equity House in Germany“

Die Hamburger Privatbank Berenberg ist bei den „Euromoney Awards for Excellence“ des gleichnamigen renommierten Wirtschaftsmagazins als „Best Equity House in Germany 2015“ ausgezeichnet worden.

Lesen Sie mehr über die Auszeichnung „Best Equity House in Germany“

Private Banking

„Die Professionalisierung im Stiftungswesen ist dringender denn je“

Die Niedrigzinsphase bringt so manche Stiftung in Schwierigkeiten. Die Missstände in der Stiftungslandschaft, Denkfehler bei der Stiftungsgründung und was es zu verbessern gilt, erklären die Stiftungsexperten Professor Ulrich Burgard, Anwaltskanzlei Belmont Legal, und Klaus Naeve, Leiter Stiftungsberatung bei Berenberg.

Lesen Sie das Interview aus dem private banking magazin hier.

Golf & Charity

07.05.2015

Gary Player besucht obdachlose Jugendliche

100.000 Dollar wurden beim letztjährigen Berenberg Gary Player Invitational in Wentworth für die Wohltätigkeitsorganisation Depaul UK gesammelt. Golf-Ikone und Berenberg Markenbotschafter Gary Player besuchte nun zusammen mit Dave Mortlock, Berenberg Head of Equities, das Willesden Wohnheim in London. „Es ist fantastisch zu sehen, wie das Geld, dass wir durch unser Charity-Golfturnier Berenberg Gary Player Invitational sammeln, auf so sinnvolle Art und Weise bei Depaul UK eingesetzt wird“, so Gary Player. Auch dieses Jahr wird wieder ein Staraufgebot an Weltkasse-Golfern in Wentworth zusammenkommen und sich für wohltätige Zwecke einsetzen.

Zur Presseinformation

PRESSE

07.05.2015

Bahn-Chef Grube bei Berenberg

Die norddeutsche Banken- und Finanzwelt traf sich auf Einladung der Privatbank Berenberg und der „Börsen-Zeitung“ zu einem Vortrag von Dr. Rüdiger Grube, dem Vorstandsvorsitzenden der Deutschen Bahn. Berenberg Chef Dr. Hans-Walter Peters begrüßte 150 Gäste im Hauptsitz der Hamburger Privatbank an der Binnenalster und dankte Grube, dass er trotz des Streiks nach Hamburg gekommen ist und den Gästen aus erster Hand berichtete. Der Streik der Lokführer stellt die Bahn vor immer größere Probleme, brechen doch mit jedem Tag des Ausstands Erlöse und Erträge weg – jeder Tag kostet die Bahn 10 Mio. Euro. Grubes Vorschlag, den SPD Politiker Matthias Platzeck als unabhängigen Vermittler bei den Tarifverhandlungen hinzuzuziehen wurde von der Lokgewerkschaft als „PR-Gag“ bezeichnet, womit alle Hoffnungen auf ein vorzeitiges Ende des Streiks enttäuscht wurden. Dennoch hält Grube an seinen ehrgeizigen Investitionsplänen fest, wie er bei dem Empfang in Hamburg betonte. Die Investitionen würden 2015 nicht unter dem Rekordniveau des Vorjahres von netto 4,4 Mrd. Euro liegen.

Das Foto zeigt (v. li.): Berenberg-Chef Dr. Hans-Walter Peters, Bahnchef Dr. Rüdiger Grube und „Börsen-Zeitung“-Chefredakteur Claus Döring 

PUBLIKATIONEN

04.07.2016

Aufgeschlagene Studien

Wirtschaft und Finanzmärkte Sommer 2016

Brexit: Scheiden tut weh

Lesen Sie unsere aktuelle Ausgabe der Publikation Wirtschaft und Finanzmärkte "Sommer 2016"

FIXED INCOME RESEARCH

24.04.2015

The German Real Estate Industry (Update)

The German real estate industry is not the same anymore since we have published our first sector special in November 2014. While the economic environment and several megatrends remain supportive, the industry consolidation gained momentum in the course of Deutsche Annington’s acquisition of GAGFAH. More recently, Deutsche Wohnen failed with their attempt to acquire Austria-based conwert.

Companies covered in this Report:

  • Adler Real Estate AG
  • Deutsche Annington SE
  • Deutsche Wohnen AG
  • DIC Asset Management AG
  • Grand City Properties SA
  • LEG Immobilien AG
  • TAG Immobilien AG
Report

Kultur

09.02.2016

Berenberg Kulturpreis 2016

Regisseurin Luise Kautz erhält Berenberg Kulturpreis 2016

Bereits zum 26. Mal wurde gestern Abend der Berenberg Kulturpreis verliehen. Den mit 10.000 Euro dotierten Preis erhält die Hamburger Absolventin der Musiktheater-Regie Luise Kautz.
Sehen Sie hier die Pressemitteilung.

Jubiläumsfilm

PRESSE

10.02.2015

Euromoney Private Banking Survey 2015: Berenberg Aufsteiger des Jahres

Das renommierte britische Finanzmagazin „Euromoney“ kürt alljährlich die besten Anbieter von Private-Banking- Dienstleistungen rund um den Globus. Berenberg machte dieses Jahr bei den deutschen Banken den größten Sprung nach vorn. Berenberg konnte sich in der Kategorie „Best Private Bank in
Germany“ am deutlichsten verbessern und stieg von Platz 8 auf Platz 3.

Zur Pressemitteilung

Investmentfonds

Februar 2015

Chinas Bedeutung im Portfolio-Kontext

In den vergangenen drei Jahren konnte die Renminbi-Strategie der Berenberg Bank (Schweiz) AG um fast 18 % (nach Gebühren) zulegen und das Fondsvolumen verfünffachen. Per Ende Oktober 2014 betrug das Fondsvolumen erfreuliche 120 Mio. USD. Die im Vergleich zu Europa signifikant höheren Rendite-Levels in Asien sowie die Aufwertung des chinesischen Renminbi haben zu diesem positiven Ergebnis geführt.

Zum Artikel

WIRTSCHAFTSTRENDS

22.01.2015

Finanzierung im Profifußball – Anleihen, Investoren, Mäzene & Co.

Der intensive Wettbewerb im internationalen Profifußball zwingt die Klubs, neue Finanzierungswege zu beschreiten. Doch welche Wege führen zum Ziel?

Lesen Sie mehr

KOOPERATION

06.01.2015

Zusammenarbeit bei Finanzierung und Investment Banking

Berenberg und die Bayern LB, einer der großen Finanzierer des gehobenen Mittelstandes und der Großunternehmen in Deutschland, werden Unternehmen im deutschen Markt gemeinsam ein umfassendes Angebot zur Verfügung stellen. Ziel ist es, erste Adresse für Finanzierung und Investment Banking zu werden.

Presseinformation

Economics

18.12.2014

2014 Euro Plus Monitor

EURO PLUS MONITOR 2014: LEADERS AND LAGGARDS

Berenberg erstellt Euro Plus Monitor. Unsere Volkswirte untersuchten und bewerteten den Zustand der 21 europäischen Volkswirtschaften. Die zusammen mit dem Brüsseler Think Tank Lisbon Council veröffentlichte Studie finden Sie hier. 

Ganze Studie

Kunst

05.12.2014

Programmheft der index Kunstpreisverleihung

INDEX 14 - Berenberg Preis für junge Kunst geht an Alice Peragine

Im Rahmen der Ausstellungseröffnung INDEX 14 wurde am Donnerstag, dem 4. Dezember 2014 der „Berenberg Preis für junge Kunst“ im Kunsthaus Hamburg an Alice Peragine vergeben.

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EVENTS

03.12.2014

Schmiedin, Sinn, Peters, Berenberg, Vortrag

Ein Streitgespräch zwischen Dr.Holger Schmieding und Prof. Dr. Hans-Werner Sinn

Zu einem Streitgespräch über die Zukunft Europas und die Rolle der EZB kamen zwei der profiliertesten Volkswirte Deutschlands in einer Veranstaltung unserer Niederlassung Stuttgart zusammen. Prof. Hans-Werner Sinn, Präsident des ifo-Instituts, und Berenberg-Chefvolkswirt Dr. Holger Schmieding vertraten gegensätzliche Ansichten. Berenberg-Chef Dr. Hans-Walter Peters und Niederlassungsleiter Oliver Holtz konnten 200 Gäste begrüßen.

Zum Bericht

KONFERENZEN

01.12.2014

12. European Conference von Berenberg

Unsere European Conference in Pennyhill Park in der Nähe von London wächst weiter: In diesem Jahr nehmen 272 Unternehmensvertreter teil und damit 20% mehr als 2013 und fast zehnmal so viele wie bei unserer ersten Konferenz im Jahre 2003. An den nächsten vier Tagen bieten wir unseren Kunden Vorträge in vier parallel laufenden, nach Branchen gegliederten Präsentationsreihen, und unser Events-Team wird mehr als 2.000 Einzeltreffen organisieren.
 
2014 war erneut ein spannendes Jahr für die Aktiensparte von Berenberg. In einer Zeit, in der die meisten unserer Mitbewerber ihr Geschäft zurückfahren, haben wir in unser Team investiert und sind damit die am stärksten wachsende Investmentbank für europäische Aktien. Wir sind stolz darauf, unseren Kunden in den Bereichen Research, Sales und Execution maßgeschneiderte, hochwertige Service-Leistungen zu bieten. Mit einem Team von 80 Analysten, mehr als 50 Equity-Sales-Kollegen und einer Coverage, die wir bis Ende des Jahres auf rund 550 Aktien ausbauen werden, bieten wir eines der umfassendsten Research-Produkte am Markt.

AUSZEICHNUNG

26.11.2015

Die Berenbergpartner bei der Verleihung der Elite der Vermögensverwalter

Die Elite der Vermögensverwalter

Zum siebten Mal in Folge Höchstpunktzahl beim Report „Elite der Vermögensverwalter“ (Handelsblatt)

v.l.n.r. Franz Josef Pschierer, Bayerischer Wirtschafts-Staatssekretär, Dr. Hans-Walter Peters, Partner Berenberg, Dr. Peter Raskin, Leiter Private Banking Berenberg, Karsten Wehmeier, Leiter Unternehmenskommunikation Berenberg, Hans-Kaspar v. Schönfels, Chefredakteur Elite-Report

Lesen Sie mehr über die Elite Report-Auszeichnung

WIRTSCHAFTSTRENDS

20.11.2014

Endstation Fiskalunion

  • In Europa ist der Aufschwung ins Stocken geraten. Neben den üblichen Konjunktursorgen gibt es auch die Furcht vor einer Rückkehr der Eurokrise. 
  • Die aktuellen Probleme sind aber auf die geopolitischen Krisen – insbesondere auf den Ukraine-Konflikt – zurückzuführen. Das Wiederaufflammen der systemischen Eurokrise ist aus unserer Sicht hingegen keine akute Gefahr. Diverse Indikatoren zeigen, dass es sich um einen konjunkturellen Rückschlag, nicht aber um ein Comeback der Krise handelt.
Lesen Sie mehr in unserer Sonderpublikation "Endstation Fiskalunion"

KONFERENZ

19.01.2016

Dr. Heinrich von Pierer, Dr. Mickey Levy, Dr. Holger Schmieding, Tindaro Siragusano (v.l.n.r.)

Berenberg Asset Management Konferenz

Auf Einladung von Berenberg trafen sich am 19. Januar institutionelle Investoren in der Berenberg Niederlassung Frankfurt. Erstklassige Redner lieferten wichtige Perspektiven im Umgang mit potenziellen Kapitalmarktrisiken und informierten über Anlageklassen und Strategien für ein herausforderndes Kapitalmarktumfeld.

Auf dem Bild: Dr. Heinrich von Pierer, Dr. Mickey Levy, Dr. Holger Schmieding, Tindaro Siragusano (v.l.n.r.).

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Presse-Information

30.10.2014

Global Private Banking Awards: Berenberg zum vierten Mal in Folge „Beste Privatbank in Deutschland“

Hamburg. Die Privatbank Berenberg ist bei den Global Private Banking Awards zur „Besten Privatbank in Deutschland“ gekürt worden. Die Auszeichnung wurde in Genf von den zur Financial Times gehörenden Fachmagazinen The Banker und Professional Wealth Management verliehen. Bei den jährlich vergebenen Awards ist Berenberg die einzige Bank, die zum vierten Mal in Folge ausgezeichnet wurde.

Zur Presse-Information
Berenberg Wappen